华虹启动收购华力微计划，今起停牌
华虹半导体有限公司(以下简称 “华虹公司”)发布关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的停牌公告。公告称，为解决IPO承诺的同业竞争事项，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买上海华力微电子有限公司(以下简称 “华力微”)控股权，同时配套募集资金。本次收购标的资产为上海华力微电子有限公司所运营的与华虹公司在65/55nm和40nm存在同业竞争的资产(华虹五厂)所对应的股权。目前，该标的资产正处于分立阶段。
根据《上市公司重大资产重组管理办法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法规，本次交易预计不构成重大资产重组；本次交易构成关联交易，但不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市。
因本次交易尚存在不确定性，为了保证公平信息披露、维护投资者利益，避免对公司股价造成重大影响，根据上海证券交易所的相关规定，经公司申请，华虹公司股票自2025年8月18日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。股票停牌期间，公司将根据事项进展情况，严格按照有关法律法规的规定和要求履行信息披露义务。待上述事项确定后，公司将及时发布相关公告并申请公司股票复牌。
本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，初步确定的交易对方为上海华虹(集团)有限公司、上海集成电路产业投资基金股份有限公司、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、上海国投先导集成电路私募投资基金合伙企业(有限合伙)，最终交易对方以重组预案或重组报告书披露的信息为准。
公司与上海华虹(集团)有限公司签署了《发行股份及支付现金购买资产意向协议》。本次交易的标的资产范围、具体交易方式、交易方案、发股价格、标的资产作价等安排由交易各方协商确定。上述协议为交易各方就本次交易达成的初步意向，本次交易的具体方案将由交易各方另行签署正式文件确定。
截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易各方尚未签署正式的交易协议，具体交易方案仍在商讨论证中，尚存在不确定性。本次交易尚需提交公司董事会、股东大会审议，并经监管机构批准后方可正式实施，最终能否通过审批尚存在不确定性。
华虹公司2023年8月在科创板上市，公司当时在其招股说明书中承诺，从科创板上市之日起三年内，按照国家战略部署安排，在履行政府主管部门审批程序后，华虹集团将把旗下12英寸晶圆代工子公司华力微注入华虹公司。
华虹公司及其间接控股股东所控制的华力微均从事晶圆代工业务，但双方定位及主要工艺技术平台不同，华虹公司主要定位于特色工艺，华力微主要定位于先进逻辑工艺，但双方在65/55nm工艺节点存在部分业务重合。此次收购若顺利推进，将有效解决同业竞争问题，优化产业链资源，助力华虹公司进一步扩充12英寸产能，深化差异化特色工艺发展，对公司业绩增长产生积极影响。
从2025 Q2季度财务数据来看，华虹半导体营收达到5.661亿美元，同比增长18.3%，环比增幅4.6%。毛利率为10.9%，同比提升0.4个百分点，尽管环比下降1.7个百分点，但整体仍处于可观水平。净亏损3280万美元，不过亏损幅度同比收窄21.4%。从产能与运营层面看，8英寸月产能44.7万片，利用率高达108.3%；12英寸月产能130.5万片，同比增长18.0% ，整体产能利用率维持高位，彰显出市场对其产品有着较为稳定的需求。
在收入结构方面，来自消费电子、工业及汽车、通信、计算占比分别为63.1%、22.8%、12.7%、1.4%。二季度12英寸收入3.338亿美元，同比激增43.2%，占总收入比重从去年同期的48.7%跃升至59%。相比之下，传统8英寸业务收入2.323亿美元，同比下滑5.4%，占比降至41%，这表明华虹正逐步从成熟的8英寸工艺向更先进的12英寸制程迁移。
从工艺节点分布来看，90-95nm制程营收1.454亿美元，同比增长52.6%，占总营收的25.7%，主要得益于MCU等产品需求的回暖；65nm制程营收1.255亿美元，同比增长27.4%。而成熟制程节点如0.11-0.13μm制程营收同比下降6.8%，0.15-0.18μm制程下降4.7%，凸显出传统应用领域需求的疲软。
